巴菲特價值投資之道1：一生中挑選出20個，你所認識的公司

巴菲特告誡大學生的一句投資法則

做投資，最重要的是分辨

巴菲特在一場華盛頓喬治城大學演講中提到

能夠讓你自主分析，做出正確投資決策的標的，而哪些是超出你的能力的範圍
你不用去熟知成千上萬檔的股票，你只需要懂熟知幾檔股票就好了。
比如你可以去富比世Forbes 全球前500大公司，查看哪些是你熟知的公司

當時比爾說：你該擁有台電腦。
巴菲特：為什麼？
比爾：你可以用它來報稅
巴菲特：我沒有任何收入，波克夏從來不發現金股利
（波克夏基金的執行長為華倫・巴菲特並且與好友查理·芒格共同管理)

比爾：你可以用電腦追蹤，你所有的投資組合！
巴菲特：我只有一檔股票（波克夏
比爾：電腦將改變現有的一切！（當時Windows電腦的出現，真的是改變人們以往的生活方式）

巴菲特：那麼，電腦會改變人們嚼口香糖的習慣嗎？
蓋茲想了想：大概不會吧！
巴菲特：那麼電腦會改變人們吃什麼口味的口香糖嗎？
蓋茲：也不會吧！
巴菲特：那我繼續嚼我的口香糖！你繼續做你的電腦吧！

巴菲特：由此可見，我不用當萬事通，有太多商業模式，是我無法去搞懂的。

我們不需要去了解所有的產業，因為世界上有太多的產業，有太多我們不了解的產業，但是賺錢的機會有成千上萬個，巴菲特說他瞭解美國銀行的運作，這是巴菲特能了解的，投資美國銀行能讓他自己知道「勝算」有多少！

巴菲特的棒球投資理論：從棒球卡中，挑選20個棒球孔

美國大聯盟球員-泰德•威廉斯有一本著作「擊球的科學」，在那本書中有一張教人揮棒的圖表，他將擊球區劃分成77格，每一格大約都是一顆棒球的大小，然後他說：

「如果我只在球飛進理想區域時才揮棒，那麼平均擊球率可達400，但如果球落在角落時我也揮棒，即使球還是在好球帶內，那平均擊球率就會下降到230」

泰德所說的打擊的秘訣就是「等待好打的球」！

巴菲特每天看著，成千上萬的公司，只有當他看到所熟悉的東西，而價格是可以接受的「合理價」。就會出手，成功買到
但如果錯過了，就當作是嘗試。然而最可怕的錯誤是，你認為你要知道所有的一切，但其實你只需要對一部分的事情。並且有自己的看法！！

事實上，我常常跟學生們說：當你走出校門時，每個學生都應該有一張棒球卡，並且有20個孔的卡片

這20個孔就是他們一生中，該做出的投資決策數量。他們就會變得富有，只要他們認真思考，每一次的投資決策。

而且不用這20個全部都是正確的，來成為有錢人，只要有4到5個也會變得富有

所以我不擔心，我不懂的事情很多。如果你能了解幾間公司，並發現一些東西

比如：如果你能提早發現，亞馬遜公司（Amazon）的潛力，這就會是一個巨大的成就

我相當欣賞他，是一位很棒的商人，也是一名好人。

但如果我能預測到他的成功，另外十個人可能不行，雖然當初我沒預測到。幸運的是，我也不需要，巴菲特沒有提早發掘亞馬遜的潛力

但巴菲特對美國銀行很有見解（波克夏擁有11.71%股權），另外還有可口可樂（波克夏擁有9.28%股權）

當巴菲特了解一家公司時，對於數字可以倒背如流

可口可樂從1886年就創立，每天賣出18億罐8盎司的可口可樂曲線瓶（這個瓶身當初為了防止抄襲，也成為口可口樂的經典瓶身）

如果你花一個便士（Penny）買入，再另外加一分錢賣出，每天可以賺18萬美元。這18萬美元乘以365天 = 可以得到65.7億美元

所以一年可以淨賺65.7億美元。你還認為可口可樂不值錢嗎？ 這些是巴菲特喜歡的決定。

你可能有一個完全不同領域的專業知識，知道的比我還要多，可能都是更新的商業模式。

你也可以因此更富有，就算你只是懂幾個而已

巴菲特引述泰德的棒球理論在投資中：「人們可以把微軟的球丟向我，或是通用汽車的球丟向我，我選擇不揮棒，就算是好球，在投資界中，我也不會被三振！只有在我揮棒且我沒有擊中球的狀態下，我才會出局。」

所以巴菲特教導了我們，投資不是處於「一直揮棒」的狀態，而是要先了解你要投資的產業，且等待「合理的價格」，才出手。等出手了之後，如果擊中了，很好，如果沒有，也沒關係。

那如何找到身邊熟悉的公司呢?

比如今天去超市買的飲料，除了可口可樂、零卡可口可樂之外，還有哪些也是可口可樂公司的影料，在你不知不覺的情況下，放入了購物車裡面。

• 從原萃綠茶
• 多汁多肉的美粒果
• 好喝的午後紅茶系列
• 每當去電影院，店員詢問要雪碧還是可樂。應該很少聽到百事可樂這選項吧？

除了飲料之外，現在第一線醫療人員使用的N95口罩、辦公常使用到的3M便利貼、連結牆壁與畫之間的無痕掛勾，這些都是3M旗下的產品

大家熟知的護國山神：台積電，你知道大家手上的iPhone 12，以及之前的版本。裡面採用的A14晶片，也是由台積電代工的嗎? (當然也會有三星代工的時候）

而這些都是可以從生活周遭，發現你熟悉的公司。找到20家熟悉的公司應該不難吧?

巴菲特投資之前還要進行這三項原則

1. 投資好的公司：「但是要如何分析好的公司?」
2. 用合理的價格買入：「找到好的公司，我怎麼知道有沒有賣貴了，隔天卻被割韭菜?」
3. 做好分散風險的評估：「即使買到合理的價格，我要怎麼做好風險的評估，雞蛋不要放在同一個地方?」

這些以上的知識，都是我在2020年4月開始接觸價值投資，由BOSS巴菲特學院學習到的方法，建議各位可以去聽聽三小時的線上分享會

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